How an allowance helps children learn about money.

Many children first learn the value of money by receiving an allowance. The purpose is to let children learn from experience at an age when financial mistakes are not very costly. The amount of money that parents give to their children to spend as they wish differs from family to family. Timing is another consideration. Some children get a weekly allowance. Others get a monthly allowance. In any case, parents should make clear what, if anything, the child is expected to pay for with the money. At first, young children may spend all of their allowance soon after they receive it. If they do this, they will learn the hard way that spending must be done within a budget. Parents are usually advised not to offer more money until the next allowance. The object is to show young people that a budget demands choices between spending and saving. Older children may be responsible enough to save money for larger costs, like clothing or electronics. Many people who have written on the subject of allowances say it is not a good idea to pay your child for work around the home. These jobs are a normal part of family life. Paying children to do extra work around the house, however, can be useful. It can even provide an understanding of how a business works. Allowances give children a chance to experience the things they can do with money. They can share it in the form of gifts or giving to a good cause. They can spend it by buying things they want. Or they can save and maybe even invest it. Saving helps children understand that costly goals require sacrifice: you have to cut costs and plan for the future. Requiring children to save part of their allowance can also open the door to future saving and investing. Many banks offer services to help children and teenagers learn about personal finance. A savings account is an excellent way to learn about the power of compound interest. Compounding works by paying interest on interest. So, for example, one dollar invested at two percent interest for two years will earn two cents in the first year. The second year, the money will earn two percent of one dollar and two cents, and so on. That may not seem like a lot. But over time it adds up.

https://youtu.be/Neh6T8E0l8k
---

---

🌐 Reference: https://www.youtube.com/watch?v=paivy-gGQZA

---

Cách mà Tiền Tiêu Vặt Giúp Trẻ Học về Tiền Bạc

Nhiều trẻ em lần đầu tiên học giá trị của tiền bạc thông qua việc nhận tiền tiêu vặt. Mục đích là để trẻ em có thể học từ kinh nghiệm trong một độ tuổi mà sai lầm tài chính không gây tổn thất quá lớn. Số tiền mà cha mẹ cho con cái để chi tiêu theo ý muốn có thể khác nhau giữa các gia đình. Thời gian cũng là một yếu tố cần xem xét. Một số trẻ nhận tiền tiêu vặt hàng tuần, trong khi những trẻ khác nhận hàng tháng. Dù sao đi nữa, cha mẹ nên làm rõ xem liệu có điều gì mà trẻ được kỳ vọng phải chi trả bằng số tiền đó không. Ban đầu, những đứa trẻ nhỏ có thể sẽ tiêu hết tiền tiêu vặt ngay sau khi nhận. Nếu làm vậy, chúng sẽ học được bài học khó khăn rằng việc chi tiêu phải nằm trong ngân sách. Các chuyên gia thường khuyên cha mẹ không nên cho thêm tiền cho đến khi đến đợt phát tiền tiêu vặt tiếp theo. Mục tiêu là để trẻ em hiểu rằng ngân sách đòi hỏi phải lựa chọn giữa chi tiêu và tiết kiệm. Trẻ lớn hơn có thể đủ trách nhiệm để tiết kiệm tiền cho các khoản chi phí lớn hơn, như quần áo hoặc đồ điện tử. Nhiều người đã viết về vấn đề tiền tiêu vặt cho rằng việc trả tiền cho con cái làm việc nhà là không phải là ý tưởng tốt. Những công việc này là một phần bình thường trong cuộc sống gia đình. Tuy nhiên, việc trả tiền cho trẻ làm công việc ngoài giờ trong nhà có thể hữu ích. Nó thậm chí có thể giúp trẻ hiểu cách thức hoạt động của một doanh nghiệp. Tiền tiêu vặt cho trẻ cơ hội trải nghiệm những gì chúng có thể làm với tiền. Chúng có thể chia sẻ tiền dưới hình thức quà tặng hoặc ủng hộ một mục đích tốt. Chúng có thể chi tiêu để mua những thứ mình muốn. Hoặc chúng có thể tiết kiệm và thậm chí đầu tư. Việc tiết kiệm giúp trẻ hiểu rằng những mục tiêu tốn kém đòi hỏi sự hy sinh: bạn phải cắt giảm chi phí và lên kế hoạch cho tương lai. Yêu cầu trẻ tiết kiệm một phần tiền tiêu vặt cũng có thể mở ra cánh cửa cho việc tiết kiệm và đầu tư trong tương lai. Nhiều ngân hàng cung cấp dịch vụ giúp trẻ em và thanh thiếu niên học về tài chính cá nhân. Tài khoản tiết kiệm là một cách tuyệt vời để học về sức mạnh của lãi suất kép. Lãi suất kép hoạt động bằng cách trả lãi trên lãi. Ví dụ, một đô la được đầu tư với lãi suất 2% trong hai năm sẽ kiếm được 2 xu trong năm đầu tiên. Năm thứ hai, số tiền này sẽ kiếm được 2% của một đô la và 2 xu, và cứ thế tiếp tục. Có thể bạn sẽ thấy điều đó không phải là nhiều. Nhưng theo thời gian, số tiền đó sẽ dần dần tích lũy.

Xem thêm: https://youtu.be/K_Suf2_yNgs

----

✅ V2

How an allowance helps children learn about money.

Many children first learn the value of money by receiving an allowance. The purpose is to let children learn from experience at an age when financial mistakes are not very costly. The amount of money that parents give their children to spend however they wish differs from family to family.  Timing is another consideration. Some children get a weekly allowance. Others get a monthly allowance. In any case, parents should explicitly state the child's expected use of the money. After receiving their allowance, young children may spend it all. If they do this, they will experience firsthand the importance of adhering to a budget. Typically, parents advise against increasing their allowance until the next one. The object is to show young people that a budget demands choices between spending and saving. Older children may be responsible enough to save money for larger costs, like clothing or electronics. Many people who have written on the subject of allowances say it is not a beneficial idea to pay your child for work around the home. These jobs are a normal part of family life. Paying children to do extra work around the house, however, can be useful. It can even provide an understanding of how a business works. Allowances give children a chance to experience the things they can do with money. They can share it in the form of gifts or giving to a beneficial cause. They can spend it by buying things they want. Or they can save and maybe even invest it. Saving helps children understand that costly goals require sacrifice: you have to cut costs and plan for the future. Encouraging children to set aside a portion of their allowance can also pave the way for future savings and investment. Many banks offer services to help children and teenagers learn about personal finance. A savings account is an excellent way to learn about the power of compound interest. Compounding works by paying interest on interest. So, for example, one dollar invested at two percent interest for two years will earn two cents in the first year. The second year, the money will earn two percent of one dollar and two cents, and so on. That may not seem like a lot. But over time it adds up.